ECONOMÍA
Iberdrola Renovables está cerca de cubrir el tramo de los fondos internacionales
La compañía formalizará en enero la compra al EVE del 50% de Eólicas de Euskadi por 96,8 millones
06.12.07 -
Iberdrola Renovables está cerca de cubrir por completo el tramo de los fondos de inversión internacionales, al que está dirigido el 65% de la colocación en Bolsa. Debido a este elevado peso, su respuesta es determinante para el éxito de la operación, por la que la filial eólica saca al mercado el 20% de su capital por un importe máximo de 5.913 millones. Este segmento es tradicionalmente el más difícil de cerrar debido a que los gestores extranjeros siempre esperan al último momento para realizar sus órdenes de compra con el objeto de presionar a la compañía para que baje el precio. Según fuentes financieras, una parte de las peticiones de acciones presentadas hasta el momento están condicionadas a un valor de 6,15 euros por título, que se sitúa en la parte media de la horquilla, comprendida entre 5,3 y 7 euros.
La mayor lentitud en la colocación del tramo institucional internacional es habitual y contrasta con la euforia con la que han respondido los pequeños inversores y los institucionales españoles. Según comunicó la compañía el 3 de diciembre, en el primer caso la demanda superaba la oferta en 3,2 veces y en el segundo en 3,3, aunque los datos corresponden al precio medio de la banda indicativa.
A 6,15 euros por título -justo la media entre máximo y mínimo-, Iberdrola Renovables quedaría valorada en 25.978 millones de euros, una cifra nada desdeñable si se tiene en cuenta que le situaría como la octava mayor empresa del Ibex-35. No hay que olvidar que las primeras estimaciones apuntaban a 17.000 millones, aunque luego fueron revisadas al alza. El precio definitivo para el tramo minorista -el máximo se estableció en los 7 euros- se fijará el martes mientras que el debut en el parqué está previsto para el jueves.
Por otro lado, Iberdrola Renovables anunció ayer tres operaciones. La primera de ellas se trata de la compra en EE UU de una planta de cogeneración en Oregón por 198,5 millones de euros.
Las otras dos corresponden a proyectos en España: la adquisición a Gamesa de dos parques eólicos en Almería que suman 50 megavatios (MW) por 65,8 millones y la compra al Ente Vasco de la Energía (EVE) de su 50% en Eólicas de Euskadi -143 MW- por 96,8 millones de euros -116 si se incluye la asunción de deuda-. Esta última transacción se formalizará en enero. Cabe destacar que en las dos operaciones se ha pagado cada MW a cerca de un millón de euros mientras que en el caso de Iberdrola Renovables, de cara a su salida a Bolsa, se ha valorado en más de 3 millones.
La mayor lentitud en la colocación del tramo institucional internacional es habitual y contrasta con la euforia con la que han respondido los pequeños inversores y los institucionales españoles. Según comunicó la compañía el 3 de diciembre, en el primer caso la demanda superaba la oferta en 3,2 veces y en el segundo en 3,3, aunque los datos corresponden al precio medio de la banda indicativa.
A 6,15 euros por título -justo la media entre máximo y mínimo-, Iberdrola Renovables quedaría valorada en 25.978 millones de euros, una cifra nada desdeñable si se tiene en cuenta que le situaría como la octava mayor empresa del Ibex-35. No hay que olvidar que las primeras estimaciones apuntaban a 17.000 millones, aunque luego fueron revisadas al alza. El precio definitivo para el tramo minorista -el máximo se estableció en los 7 euros- se fijará el martes mientras que el debut en el parqué está previsto para el jueves.
Por otro lado, Iberdrola Renovables anunció ayer tres operaciones. La primera de ellas se trata de la compra en EE UU de una planta de cogeneración en Oregón por 198,5 millones de euros.
Las otras dos corresponden a proyectos en España: la adquisición a Gamesa de dos parques eólicos en Almería que suman 50 megavatios (MW) por 65,8 millones y la compra al Ente Vasco de la Energía (EVE) de su 50% en Eólicas de Euskadi -143 MW- por 96,8 millones de euros -116 si se incluye la asunción de deuda-. Esta última transacción se formalizará en enero. Cabe destacar que en las dos operaciones se ha pagado cada MW a cerca de un millón de euros mientras que en el caso de Iberdrola Renovables, de cara a su salida a Bolsa, se ha valorado en más de 3 millones.
