sombras
EE UU anuncia la mayor reforma de la regulación de los mercados desde la Gran Depresión del 29
Los cambios se pospondrán hasta que se resuelva la inestabilidad actual La Reserva Federal extenderá su poder supervisor a todo el sistema financiero
Henry Paulson gesticula en la presentación del informe. / AP
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, presentó ayer en sociedad las principales directrices del mayor proyecto de reforma del marco regu- lador de los mercados financieros emprendido en más de 75 años, desde la Gran Depresión de 1929. La nueva normativa ampliará los poderes de la Reserva Federal, entre otras medidas a corto y medio plazo para ampliar la estabilidad y resistencia de los mercados, así como la competitividad de la industria financiera. En cualquier caso, la propuesta «no debe ser ni será» puesta en marcha antes de que se solventen las dificultades actuales, según enfatizó Paulson.
El máximo responsable económico de la Administración Bush subrayó que «la primera y más urgente prioridad» en estos momentos es «gestionar las turbulencias del mercado de capitales y la desaceleración del sector inmobiliario», limitando el impacto en la economía real de la corrección sufrida en el precio de la vivienda. A juicio de Henry Paulson, éste sigue siendo el mayor peligro a la baja de la economía, y de ahí su decisión de posponer cualquier cambio hasta que la situación se estabilice. El proyecto requiere la aprobación del Congreso y será una tarea de «muchos años», con lo que pasará a manos de quien gane las elecciones presidenciales en noviembre próximo, señaló.
El secretario del Tesoro, ex consejero delegado del banco de inversión Goldman Sachs y uno de los más firmes defensores de la desregulación de los mercados, admitió, no obstante, ayer la necesidad de transformar una estructura que «no fue establecida para lidiar con el sistema financiero moderno». En este sentido, recordó que gran parte de la normativa «fue creada tras la Gran Depresión y se desarrolló como reacción, creando entidades reguladoras como respuesta a innovaciones o a problemas en los mercados».
Dos nuevas agencias
La revisión del sistema, plasmada en un dossier de 218 páginas, fue iniciada en marzo del año pasado, en vísperas de la aparición de los primeros signos de graves problemas en los mercados que aún hoy no se han resuelto. El plan contempla simplificar una 'sopa de acrónimos' de agencias reguladoras bajo la dirección de tres entidades: la Reserva Federal (FED), cuyo cometido sería vigilar la estabilidad de los mercados, y otras dos agencias de nueva creación encargadas respectivamente de ocuparse de la salud financiera de los bancos, la primera, y de garantizar la protección de los consumidores e inversores. Esta última asumiría, por tanto, muchas de las funciones de los reguladores de banca y seguros y de la Comisión del Mercado de Valores y la del Mercado de Futuros de Materias Primas, dos entidades que el informe propone fusionar a medio plazo.
El aspecto más destacado de la reforma se refiere a la Reserva Federal, que conservaría sus actuales competencias como responsable de poner en práctica la política monetaria del país y de proporcionar liquidez al sistema financiero, y extendería su potestad de supervisión al conjunto del mercado. Podrá investigar las cuentas y las prácticas de los bancos comerciales, los de inversión, fondos de riesgo, compañías de seguros, operadores de futuros y, en general, cualquier otra institución que amenace la estabilidad del sistema financiero. «La FED tendría la autoridad de indagar allá donde estimara oportuno si lo cree necesario para profundizar en su labor de preservar la estabilidad», resumió Paulson.
El responsable económico propuso también establecer una comisión federal que vigile la forma en que los bancos otorgan hipotecas, un negocio que actualmente está regulado casi en su integridad por las autoridades estatales. En el apogeo del 'boom' inmobiliario, los bancos extendieron préstamos a personas que claramente no podían permitírselos, con la expectativa de que la vivienda seguiría subiendo y podrían vender la casa posteriormente. En consecuencia, la caída de los precios ha provocado una escalada de la morosidad y los desahucios.
El máximo responsable económico de la Administración Bush subrayó que «la primera y más urgente prioridad» en estos momentos es «gestionar las turbulencias del mercado de capitales y la desaceleración del sector inmobiliario», limitando el impacto en la economía real de la corrección sufrida en el precio de la vivienda. A juicio de Henry Paulson, éste sigue siendo el mayor peligro a la baja de la economía, y de ahí su decisión de posponer cualquier cambio hasta que la situación se estabilice. El proyecto requiere la aprobación del Congreso y será una tarea de «muchos años», con lo que pasará a manos de quien gane las elecciones presidenciales en noviembre próximo, señaló.
El secretario del Tesoro, ex consejero delegado del banco de inversión Goldman Sachs y uno de los más firmes defensores de la desregulación de los mercados, admitió, no obstante, ayer la necesidad de transformar una estructura que «no fue establecida para lidiar con el sistema financiero moderno». En este sentido, recordó que gran parte de la normativa «fue creada tras la Gran Depresión y se desarrolló como reacción, creando entidades reguladoras como respuesta a innovaciones o a problemas en los mercados».
Dos nuevas agencias
La revisión del sistema, plasmada en un dossier de 218 páginas, fue iniciada en marzo del año pasado, en vísperas de la aparición de los primeros signos de graves problemas en los mercados que aún hoy no se han resuelto. El plan contempla simplificar una 'sopa de acrónimos' de agencias reguladoras bajo la dirección de tres entidades: la Reserva Federal (FED), cuyo cometido sería vigilar la estabilidad de los mercados, y otras dos agencias de nueva creación encargadas respectivamente de ocuparse de la salud financiera de los bancos, la primera, y de garantizar la protección de los consumidores e inversores. Esta última asumiría, por tanto, muchas de las funciones de los reguladores de banca y seguros y de la Comisión del Mercado de Valores y la del Mercado de Futuros de Materias Primas, dos entidades que el informe propone fusionar a medio plazo.
El aspecto más destacado de la reforma se refiere a la Reserva Federal, que conservaría sus actuales competencias como responsable de poner en práctica la política monetaria del país y de proporcionar liquidez al sistema financiero, y extendería su potestad de supervisión al conjunto del mercado. Podrá investigar las cuentas y las prácticas de los bancos comerciales, los de inversión, fondos de riesgo, compañías de seguros, operadores de futuros y, en general, cualquier otra institución que amenace la estabilidad del sistema financiero. «La FED tendría la autoridad de indagar allá donde estimara oportuno si lo cree necesario para profundizar en su labor de preservar la estabilidad», resumió Paulson.
El responsable económico propuso también establecer una comisión federal que vigile la forma en que los bancos otorgan hipotecas, un negocio que actualmente está regulado casi en su integridad por las autoridades estatales. En el apogeo del 'boom' inmobiliario, los bancos extendieron préstamos a personas que claramente no podían permitírselos, con la expectativa de que la vivienda seguiría subiendo y podrían vender la casa posteriormente. En consecuencia, la caída de los precios ha provocado una escalada de la morosidad y los desahucios.
