La larga historia del Palacio Larragoti ha estado jalonada por diferentes avatares hasta su adquisición por parte del Ayuntamiento en 1991, que puso fin a sesenta años de abandono. La Corporación se hizo con la propiedad por «el alto valor sentimental que tiene para los vecinos de Zamudio», en palabras de la alcaldesa, Sorkunde Aiarza, en un momento en el que estaba en estado ruinoso: sólo quedaba en pie el 15% de la edificación.

Uno de los hechos más graves ocurrió en los años 80, cuando «el Conde de Motrico, José María de Areilza, intentó trasladar la edificiación piedra a piedra a Madrid». «La movilización de los habitantes en Zamudio impidió el traslado», relata Aiarza. Finalmente el histórico edificio ha recuperado el esplendor de antaño.