Mittal Steel se ha decidido por fin a contraatacar en su estrategia para hacerse con Arcelor. El gigante siderúrgico anglo-indio, líder mundial del sector, mejoró ayer en un 34% su OPA hostil sobre el consorcio europeo. La nueva propuesta eleva los 28,21 euros por acción planteados el pasado enero hasta 37,74. Esa oferta supone valorar la compañía en 25.800 millones, frente a los 18.600 iniciales. Tras el anuncio, Arcelor, cuya cotización estuvo suspendida durante varias horas, se disparó en la Bolsa. Sus títulos cerraron a 34,987 euros tras revalorizarse un 10,8%.

El consejo de administración de la firma europea, que rechaza de plano la OPA y ha desarrollado en las últimas semanas una compleja estrategia defensiva para intentar que descarrile, se reunirá mañana para analizar la mejora anunciada por su rival. El presidente de Mittal Steel, Lakshmi Mittal, le invitó a aceptarla, y a aconsejar a los accionistas que den ese paso, al resultar «muy atractiva». «Estamos decididos a completar con éxito esta transacción», subrayó el magnate de origen indio, quien invitó a Arcelor a acelerar el proceso «en beneficio de todos».

El movimiento de Mittal se conoció el mismo día en que el que la multinacional europea pretendía aprobar un plan de recompra de acciones propias por valor de 150 millones de títulos, como parte del plan que ha puesto en marcha para blindarse ante la OPA. La falta de apoyo necesario en la junta de accionistas celebrada en Luxemburgo -la medida requería el respaldo del 50% del capital social- obligó al consejo a convocar un nuevo cónclave para el 21 de junio.

Una acción, un voto

El grupo anglo-indio mantiene su propuesta de pagar una parte sustancial de su oferta en acciones. De hecho, sólo abonará 7.600 millones de euros en efectivo y emitirá un máximo de 684,46 millones de títulos propios, lo que delimita el marco de la operación a un 29,4% en metálico y un 70,6% en 'papeles'. Plantea tres opciones a los accionistas de Arcelor, con esa limitación monetaria: el canje de acciones entre las dos compañías, el pago en acciones más dinero o sólo efectivo.

Además, Mittal está dispuesto a renunciar a la mayoría, que no al control, en el capital del grupo resultante de la concentración. Frente a la oferta inicial, que mantenía la participación de la familia en el 66% de los derechos de voto, ahora plantea limitar su presencia al 45%. Para ello propone cambiar los estatutos de la empresa, de manera que cada acción ordinaria tendrá un voto.

La siderúrgica anglo-india reiteró además que la sede del nuevo consorcio estaría en Luxemburgo -igual que la de Arcelor-, anunció que ampliará a 14 miembros la composición del consejo de administración y se declaró abierta a hacer un hueco a los gestores de Arcelor en la dirección de la sociedad integrada. «No sólo estamos ofreciendo más dinero al contado, sino una mayor participación en la compañía resultante», declaró Lakshmi Mittal.

Según la oferta, los accionistas de la firma europea podrán optar por recibir un título de Mittal y 11,10 euros en efectivo por cada uno de Mittal, por el canje o por percibir 37,74 euros en metálico por cada uno, siempre que su opción encaje en los límites fijados como marco de la operación. Si Arcelor paga el dividendo anunciado de 1,85 euros por acción, el efectivo se vería reducido en la cantidad correspondiente.